川財觀點：

    22日各板塊中建材行業(yè)跌幅最大，滬深 300 指數(shù)漲 1.78%， 建材行業(yè)跌 0.7%。分子版塊看，玻璃行業(yè)表現(xiàn)溫和， 行業(yè)龍頭旗濱玻璃今日繼續(xù)上漲 0.39%。 水泥板塊自 11 月中旬以來連續(xù)回調(diào)，華新水泥單日跌 3.82%，寧夏建材跌 2.20%。水泥版塊近期回調(diào)壓力主要來自內(nèi)蒙古大型基建叫停和 PPP 項目集中清理等消息。

    但行業(yè)基本面依然穩(wěn)健， 華東、北方地區(qū)相繼停窯后，新一輪現(xiàn)貨漲價再起。 考慮明年房地產(chǎn)投資下滑是大概率事件，基建托底政策必不可少，對明年基建投資增速不必過于悲觀。繼續(xù)看好供給側(cè)改革支撐下的建材龍頭。相關(guān)標(biāo)的：旗濱玻璃（ 601636）、海螺水泥（ 000401）。

行業(yè)動態(tài)：

1、 受山東、河南地區(qū)停窯影響，水泥、熟料價格持續(xù)大幅上調(diào)。近期安徽北部地區(qū)水泥價格連番推漲，短時漲幅達(dá) 80-90 元/噸左右?，F(xiàn)市場報價略顯混亂，實際落實有待繼續(xù)觀察。

公司要聞

    冀東水泥（ 000401）： 因內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生變化，為盡快解決公司與金隅股份同業(yè)競爭問題，公司擬對原重組方案進行重大調(diào)整，預(yù)計調(diào)整后的方案對公司仍然構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。公司股票自 11 月 21 日起停牌，預(yù)計停牌不超過 1個月。

風(fēng)險提示： 環(huán)保政策執(zhí)行， 房地產(chǎn)政策變化，基建政策表態(tài)。